Un equipo experto y multidisciplinario que involucra diferentes áreas especializadas: cumplimiento, finanzas, riesgo, legal y sistemas.
Como parte del proceso de reforma del sistema de pensiones, a partir de 2027, los multifondos serán reemplazados por Fondos Generacionales.
Los Fondos Generacionales estarán diseñados para alinear de manera automática su estrategia de inversión según la edad de las personas.
En septiembre de este año se dará a conocer su Régimen de Inversión, que detallará su funcionamiento.
Los Fondos Generacionales son un tipo de fondo de inversión diseñado para ajustar de manera automática su nivel de riesgo según los años que les quedan a las personas para pensionarse.
Al principio, cuando se comienza a ahorrar, estos fondos están invertidos en activos de mayor riesgo, para maximizar el crecimiento de los ahorros. Sin embargo, a medida que se acerca la edad de jubilación, el fondo toma una estrategia de inversión más conservadora para proteger los ahorros acumulados.
Cada fondo está diseñado para agrupar a personas según su edad. De este modo, la estrategia de inversión es coherente con su etapa de vida.
En resumen, los nuevos Fondos Generacionales serán más simples, eficientes y personalizados que los actuales fondos, asegurando que tu ahorro obligatorio se encuentre en el fondo correcto de acuerdo con tu edad en cada momento del tiempo.
Así se podría ajustar tu inversión con el paso del tiempo:
(1) El propósito de este gráfico es ilustrar de manera referencial cómo se puede ajustar una estrategia de inversión a lo largo del tiempo, disminuyendo gradualmente el nivel de riesgo a medida que se acerca la edad de jubilación. Las proporciones y clases de activos mostradas no corresponden necesariamente a las que se utilizarán en Chile. La estructura definitiva que Cuprum implemente puede diferir, debido a diferencias en los sistemas de pensiones, trayectorias de ingresos, tasas de ahorro y regulaciones locales. Este gráfico no constituye una recomendación de inversión ni refleja exactamente la estrategia que se aplicará en Chile.
con el respaldo de un grupo con expertise global en Fondos Generacionales
AFP líder, con un equipo de inversiones de alto nivel y con trayectoria de excelencia. Son más de 45 años invirtiendo ahorros previsionales*, para hacerlos crecer y potenciar tu futuro con los más altos estándares de seguridad.
Un equipo experto y multidisciplinario que involucra diferentes áreas especializadas: cumplimiento, finanzas, riesgo, legal y sistemas.
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Nuestro conocimiento global y trayectoria nos preparan para enfrentar los desafíos de la reforma. Porque sabemos invertir, te entregamos la tranquilidad que necesitas
AFP Cuprum forma parte de Principal Financial Group, un grupo financiero global con décadas de experiencia administrando Fondos Generacionales en distintos mercados del mundo.
Principal fue uno de los primeros en implementar los Fondos Generacionales en Estados Unidos, a inicios de los 2000. También participó en la transición de Multifondos a Fondos Generacionales en México en el año 2019, y maneja estos fondos en Malasia, Emiratos Árabes y Corea, lo que demuestra su experiencia y liderazgo internacional en la materia. Además, cuentan con más de 20 años de experiencia en Fondos Generacionales en Chile con los Fondos Lifetime.
Esta experiencia internacional aporta conocimiento técnico, aprendizajes y buenas prácticas que resultan fundamentales al momento de preparar la implementación de los Fondos Generacionales en Chile.
El respaldo de Principal Financial Group fortalece la capacidad de Cuprum para enfrentar los desafíos que implica la administración de este nuevo modelo de inversión previsional.
Durante 2026, la Superintendencia de Pensiones, con aprobación del Consejo Técnico de Inversiones, publicará el Régimen de Inversión de los Fondos Generacionales. En este documento se establecerá el número y estructura de los fondos generacionales que existirán (la ley dice que deben haber al menos 10), los cuales cubrirán tanto la etapa activa, es decir, cuando estás trabajando, como la pasiva, que es cuando te pensionas.
Además, se publicarán las carteras de referencia que consideren el objetivo final de pensión para cada uno de los Fondos Generacionales, junto con los márgenes de desviación máximos de retorno permitidos para cada fondo. A su vez, la Superintendencia de Pensiones establecerá, mediante normas de carácter general, todos los aspectos que sean necesarios para la implementación de la transición.
Estas definiciones serán claves para asegurar una implementación ordenada y responsable del nuevo sistema.
Inicio pago Beneficio por Años Cotizados y Compensación por diferencias de expectativa de vida.
La reforma contempla al menos 10 Fondos Generacionales, los cuales cubrirán tanto la etapa activa, es decir, cuando estás trabajando, como la pasiva, que es cuando te pensionas. El número final y sus características específicas se conocerán cuando la Superintendencia de Pensiones publique el Régimen de Inversión de los Fondos Generacionales, el cual se dará a conocer a más tardar en septiembre del 2026.
Comenzarán a operar en abril del 2027.
A partir de abril 2027 los multifondos dejarán de existir y serán reemplazados por los Fondos Generacionales.
Actualmente los pensionados que optan por la modalidad de retiro programado pueden elegir en qué multifondo invierten los ahorros que financian su pensión (por normativa del C al E). Esa decisión dependerá principalmente del riesgo que estén dispuestos a tomar. Con los Fondos Generacionales, los ahorros de la cuenta obligatoria serán asignados al fondo correspondiente a su edad. Esto implica que, incluso durante la etapa de pensión, el fondo continuará ajustando su estrategia de inversión de manera automática.
Para el caso de los ahorros provenientes de su cuenta de ahorro voluntario, es decir, APV, Depósito Convenido y Cuenta 2, podrán mantener la libertad de elegir dónde invertir entre al menos 10 fondos, aumentando así sus opciones.
Los fondos generacionales serán administrados por las AFP bajo la normativa establecida por la Superintendencia de Pensiones, con aprobación del Consejo Técnico de Inversiones.
No. Cada AFP puede ofrecer variaciones en la gestión y administración de estos fondos, siempre dentro del marco regulatorio establecido.
Esto dependerá de si se trata de cotizaciones obligatorias o voluntarias. En el primer caso, tus ahorros serán asignados automáticamente a un fondo según tu edad y no podrás cambiarlos. En cambio, en el caso del ahorro voluntario si podrás elegir el fondo en el cual invertir tus ahorros de acuerdo con lo que estipule la normativa correspondiente.
Sí. La reforma no modifica los regímenes tributarios asociados al APV, estos son Régimen Tributario A y Régimen Tributario B. Por lo tanto, los beneficios actuales se mantienen vigentes.
Los ahorros voluntarios no tienen cambios con la reforma, manteniendo sus beneficios tributarios y condiciones actuales. Lo único que cambia es la forma de invertirlos: desde abril del 2027 podrás elegir libremente entre por lo menos 10 Fondos Generacionales distintos.
De este modo, podrás realizar cambios de fondo con tu ahorro voluntario. En caso de que no elijas un fondo, tus aportes voluntarios se invertirán automáticamente en el Fondo Generacional correspondiente al de tu cotización obligatoria.
La reforma previsional contempla un sistema compuesto por al menos 10 Fondos Generacionales, los cuales cubrirán tanto la etapa activa, es decir, cuando estás trabajando, como la pasiva, que es cuando te pensionas, estando cada uno de ellos asociado a un horizonte de inversión específico.
Esta estructura permite una mayor precisión en la definición de las estrategias de inversión y transiciones más graduales entre niveles de riesgo, evitando cambios bruscos a lo largo del tiempo.
Con los Fondos Generacionales se simplifica esta decisión, ya que la inversión de tus ahorros obligatorios estará alineada con los años que te quedan para pensionarte, lo que reduce la necesidad de tomar decisiones complejas y asegura que estés en el fondo apropiado según tu edad. Además, estos fondos no serán estáticos como ocurre con los actuales multifondos. A medida que vayan pasando los años, el fondo ajustará automáticamente su estrategia de inversión, bajando gradualmente el nivel de riesgo a medida que te acercas a la edad de pensión.
Los ahorros voluntarios no tienen cambios con la reforma, manteniendo sus beneficios tributarios y condiciones actuales. Lo único que cambia es la forma de invertirlos: desde abril del 2027 podrás elegir libremente entre por lo menos 10 Fondos Generacionales distintos.
De este modo, podrás realizar cambios de fondo con tu ahorro voluntario. En caso de que no elijas un fondo, tus aportes voluntarios se invertirán automáticamente en el Fondo Generacional correspondiente al de tu cotización obligatoria.
El sistema asignará automáticamente tu ahorro obligatorio al fondo que te corresponde según tu año de nacimiento.
No necesitas cambiarte de fondo, el fondo ajusta su estrategia de inversión de manera automática considerando tu año de nacimiento.
Puedes saber de antemano cómo va a ir cambiando la composición del fondo a lo largo del tiempo.
Te permite aprovechar inversiones de más largo plazo, que suelen ofrecer una mayor rentabilidad esperada.
Aumenta la probabilidad de alcanzar una tasa de reemplazo adecuada (el porcentaje de tu sueldo que recibirás al jubilarte), puesto que el portafolio está diseñado especialmente para acompañarte hasta el retiro.
